Estratégias Alternativas De Negociação Líquida

23 de março de 2012 touro Jon Sundt Carregando Outros artigos. Um dos principais legados da crise financeira de 2008 é um foco maior na liquidez, já que os investidores buscam flexibilidade em sua busca para gerenciar melhor o risco do portfólio, sem desistir do desempenho. Não é nenhuma surpresa, então, que um número crescente de consultores financeiros e seus clientes estão se voltando para investimentos alternativos líquidos para ajudar a enfrentar esse desafio. Embora investimentos alternativos historicamente tenham sido a província exclusiva de investidores institucionais e de alto patrimônio líquido, as alternativas líquidas oferecem estratégias de fundos de hedge dentro de uma estrutura de fundos mútuos com liquidez diária, baixos mínimos de investimento, não pré-qualificações de investidores e relatórios fiscais eficientes. Assim, eles podem ajudar uma gama mais ampla de investidores a acessar os pontos fortes tradicionais de alternativas - incluindo volatilidade reduzida da carteira e correlações de classe de ativos, bem como fortes retornos potenciais ajustados ao risco. Alternativas estão migrando para uma base de investidores mais ampla há algum tempo, mas essa tendência aumentou a velocidade na sequência da crise financeira. De acordo com os relatórios do Morningstar Direct Fund Flows, os ativos em fundos de investimento alternativos aumentaram 138 desde outubro de 2008, para 104 bilhões em 12 de janeiro de 2012, enquanto a proporção de recursos alternativos de fundos mútuos para ativos de fundos mútuos total aumentou de 0,84 para 1,25 Durante esse mesmo período. Na concepção de uma estratégia de investimento de longo prazo para seus clientes, no entanto, os consultores financeiros devem ter em mente que algumas estratégias de investimento alternativas são mais adequadas para uma estrutura de fundos mútuos do que outras. Na Altegris, acreditamos que o longo prazo, os futuros gerenciados e a macro global são particularmente fortes dentro de um quadro de fundos mútuos e que essas estratégias devem incluir uma alocação básica para qualquer investidor que busque uma exposição diversificada a investimentos alternativos. Longo curto patrimônio, futuros gerenciados e macro global: o núcleo de investimentos alternativos líquidos Para uma estratégia tradicionalmente residente no âmbito dos fundos de hedge para ser efetiva em um formato de fundo mútuo, ele deve atender a alguns critérios importantes. Deve ser: a) líquido suficiente para suportar a liquidez diária do fundo mútuo mais amplo e b) prosseguido com sucesso com níveis razoáveis ​​de alavancagem. O curto prazo curto geralmente implica um gerente de ações longas que ele ou ela espera aumentar de valor, ao vender ações curtas que ele ou ela espera diminuir de valor. Os gerentes de futuros gerenciados, ao contrário, geralmente utilizam sistemas de negociação proprietários e baseados em modelos para identificar as tendências do mercado e reagir aos movimentos de preços correspondentes em títulos. A macro global é uma estratégia altamente discricionária na qual os gerentes utilizam dados fundamentais ou macroeconômicos para prever movimentos de preços. Apesar das óbvias diferenças de abordagem, essas três estratégias compartilham semelhanças chave. Todos geralmente comercializam instrumentos altamente liquidados, de liquidação central, de ações de capital aberto de todo o mundo, no caso de ações de curto prazo e ações negociadas em bolsa, títulos, moedas e commodities de longo prazo, tanto para futuros gerenciados quanto para macro. Todos os três também têm a capacidade de ir longo e curto, proporcionando assim aos investidores a capacidade de gerar retornos em uma variedade de ambientes de mercado. Além disso, todos podem prosseguir suas abordagens de investimento com níveis razoáveis ​​de alavancagem. Muitos dos melhores gestores de curto e longo prazo, por exemplo, mantiveram historicamente a alavancagem bruta de menos de 200. Como resultado, os investidores que alocam essas estratégias por meio de alternativas líquidas podem aproveitar algumas das principais vantagens potenciais dos fundos mútuos - um alto grau de A transparência, a capacidade de investir e resgatar rapidamente (ajudando assim a reequilibrar as carteiras) e a supervisão da regulamentação e do conselho, ao mesmo tempo que colhe os benefícios da exposição ao investimento alternativo, incluindo potenciais resultados potenciais ajustados ao risco e menor volatilidade. Por outro lado, algumas estratégias que são atraentes em um formato de fundo de hedge não se traduzem também nos fundos de investimento. Por exemplo, alguns não são suficientemente líquidos. De fato, a falta de liquidez é um dos principais impulsionadores dos retornos dos investimentos para essas estratégias. Este grupo inclui praticamente todas as formas de investimento em títulos em dificuldades, certas abordagens de crédito estruturado e estratégias activistas de situação especial. Embora essas estratégias possam oferecer desafios dentro de uma estrutura diária de fundos de liquidez, elas são mais ágeis do que investimentos como imobiliário, capital privado, capital de risco, madeira e outros ativos rígidos e infra-estrutura quando os considera dentro de um contexto de portfólio. A vantagem é outro fator chave para avaliar se uma estratégia de investimento alternativa se encaixa dentro de um formato de fundo mútuo. Estratégias como o valor relativo e a arbitragem estatística podem produzir retornos atraentes ajustados ao risco, mas eles exigem níveis de alavancagem além do que é permitido em uma estrutura de fundos mútuos para serem efetivamente gerenciados. Portanto, é importante que os assessores e seus clientes considerem cuidadosamente as estratégias envolvidas ao construir uma alocação para alternativas líquidas. As alternativas líquidas oferecem um forte potencial de retorno ajustado ao risco e benefícios de diversificação de carteira Outra lição duradoura da crise financeira é a forma como os mercados altamente correlacionados podem ser, particularmente em uma recessão. Assim, a capacidade de gerar retornos que não estão correlacionados com as classes de ativos tradicionais é crucial tanto para o desgaste das mudanças nos mercados de curto prazo como para o cumprimento dos objetivos de investimento de longo prazo. Embora o desempenho do passado não seja indicativo de resultados futuros, a tabela abaixo ilustra a diferença substancial entre as características de risco e retorno dos títulos dos EUA, as ações dos EUA e as nossas três principais estratégias de investimento alternativas, bem como os potenciais benefícios de diversificação dessas abordagens. Dados de julho de 2000 a fevereiro de 2012. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Os índices referenciados são mostrados para comparações de mercado gerais e não representam nenhum fundo específico. Um investidor não pode investir diretamente em um índice. Além disso, os índices não refletem comissões ou taxas que podem ser cobradas a um produto de investimento com base em um índice, o que pode afetar materialmente os dados de desempenho apresentados. Não há garantia de que um investimento atinja seu objetivo, gere lucros ou evite perdas. Futuros administrados representados pela Altegris 40 Index Global Macro representada pelo Índice Macro Global da Barclay, Equivalência Curta Longo representada pelo Índice HFRI Equity Hedge (Total) US Stocks representado pelo Índice SP 500 TR, US Bonds representado pelo Índice de Endereços da Barclay Aggregate. AROR: taxa de retorno anualizada. AStDev: desvio padrão anualizado. O desvio padrão é uma medida estatística de como os retornos consistentes são ao longo do tempo, um desvio padrão menor indica historicamente menos volatilidade. WDD: pior retração. Drawdown mede a perda de pico a vale em relação ao pico durante um período de tempo indicado. Sharpe: Sharpe Ratio. Sharpe Ratio medidas retornam em excesso da taxa livre de risco, por unidade de risco, conforme medido pelo desvio padrão. Fonte: Altegris. A longo prazo, os futuros gerenciados e as macro globais oferecem o potencial de baixar a volatilidade e gerar retornos fortes e não correlacionados, fornecendo proteção contra desvantagens e maior potencial de desempenho nos mercados em crescimento. Assim, as três estratégias podem se combinar para fornecer aos investidores um dos principais benefícios de investimentos alternativos: melhorar a capacidade de uma carteira em uma ampla gama de condições de mercado. Alternativas de liquidez variável podem desempenhar papéis fundamentais em um portfólio bem diversificado Embora os investimentos alternativos líquidos possam oferecer mais transparência e liquidez do que os fundos de hedge normalmente acessíveis por colocação privada, os conselheiros devem ter em mente que os investimentos alternativos líquidos e menos líquidos não são Mutuamente exclusivo dentro de um portfólio bem diversificado. Para os investidores com os níveis adequados de capital investido para quem os investimentos alternativos são adequados, a alocação suficiente para alternativas líquidas pode liberá-los para buscar simultaneamente estratégias de hedge funds menos líquidas que ofereçam maiores riscos - e potenciais rendimentos - em virtude de seus horizontes de investimento mais longos . Como resultado, alternativas líquidas e investimentos alternativos de colocação privada podem funcionar em conjunto para posicionar uma carteira para gerar retornos ajustados ao risco, potencialmente fortes, tanto em mercados ascendentes como descendentes. Buscando um entre para os principais gestores de fundos de hedge através de um formato de fundo mútuo Com o universo de gestores disponíveis através de fundos mútuos expandindo rapidamente, o desafio para os consultores financeiros é identificar e acessar os profissionais de investimento mais talentosos. Isso significa que há benefícios claros de parcerias com empresas como a Altegris, que estabeleceram relacionamentos profundos com os principais gerentes de investimentos alternativos globalmente, e podem empacotar essas estratégias de gerentes em um formato líquido para uma variedade de assessores e seus clientes. Nós, da Altegris, acreditamos que os investidores percebem os benefícios completos das alternativas líquidas somente quando trabalham com o negócio real: gerentes de investimentos alternativos experientes e de alto nível com uma infraestrutura robusta por trás deles e a capacidade em base histórica para fornecer alfa. Para facilitar essas oportunidades para os investidores, um consultor deve reunir pontos de vista de cima para baixo com uma análise de baixo para cima para identificar as oportunidades de mercado mais convincentes para os clientes e os melhores gerentes dentro de cada estratégia. Uma avaliação detalhada e um processo de due diligence em várias camadas para cada gerente também são essenciais antes de um investimento ser aprovado. Em um portfólio de vários gerentes, o consultor utiliza análise avançada de retorno e perfis de risco para gerenciar e reequilibrar o portfólio de maneira ativa. Finalmente, o assessor deve realizar uma avaliação contínua de cada gerente na carteira, incluindo revisão constante de investimentos e monitoramento de riscos. Ao obter exposição aos principais gerentes de investimentos alternativos, em um formato líquido, os investidores podem infundir suas carteiras com mais flexibilidade, reduzir correlações em ações e títulos e melhorar seus perfis de retorno de risco. Através do uso de alternativas líquidas, os consultores financeiros podem trazer o melhor de ambos os mundos - fundos de investimento e investimentos alternativos - para seus clientes. J on Sundt é presidente e CEO da Altegris, que oferece investimentos alternativos através de um conjunto de fundos privados, fundos de investimento gerenciados ativamente e contas gerenciadas de futuros para profissionais financeiros e investidores individuais. A Altegris e suas afiliadas são subsidiárias da Genworth Financial, Inc. e estão afiliadas à Genworth Financial Wealth Management, Inc. Certas afiliadas entre as empresas Altegris atuam como consultoras de investimentos ou como distribuidor de fundos de estratégia alternativa que proporcionam aos investidores acesso a Certas estratégias alternativas de investimento e gerentes através de um formato de fundo mútuo tradicional. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de qualquer fundo mútuo. Esta e outras informações importantes sobre qualquer fundo mútuo estão contidas no Prospecto de fundos e devem ser lidas atentamente antes de investir. FUNDOS MUTUAIS IMPLÍCITEM RISCOS INCLUINDO PERDA POSSÍVEL DE PRINCIPAL. Carregando Outros Artigos. Researcher para Estratégias de Negociação de Líquidos Alternativos - NYC esta nomeação de trabalho expirou Localização Estados Unidos. New York Remuneração 300-400K Tipo de emprego permanente Atualizado 30 de maio de 2014 Empresa O Grupo Hagan-Ricci Contato HRG Email clique aqui O principal gerente de ativos da Nova York está buscando pesquisadores experientes para se juntarem à sua equipe de profissionais de investimentos para se concentrar em nossa negociação e ativos sistemáticos proprietários Estratégias de alocação em mercados globais. Os candidatos devem ser altamente motivados e se destacarem em um ambiente colaborativo orientado para a pesquisa multifacetada. 183 Execute análises quantitativas de estratégias e carteiras de negociação 183 Teste e implemente idéias de investimento 183 Desenvolva modelos de previsão para risco e retorno 183 Ferramentas de análise de risco e desempenho 183 Refine modelos estratégicos e táticos de alocação de ativos 183 Melhorar o processo de negociação e construção de carteiras 183 Trabalhar em especial Projetos e atribuições 183 Grau avançado em disciplina técnica, como estatística, matemática aplicada ou engenharia 183 Grau em economia financeira ou CFA é uma vantagem 183 Antecedentes sólidos em econometria, estatística, otimização e teoria de portfólio 183 Experiência na realização de pesquisas empíricas e trabalho com grandes Conjuntos de dados 183 Conhecimento dos mercados financeiros e uma paixão pelo comércio e investimento 183 CC, Java, Python ou experiência com uma linguagem de modelagem analítica, como Matlab ou R 183 Um jogador de equipe e capacidade de trabalhar de forma independente 183 Forte capacidade de comunicação e apresentação 183 Pensamento criativo e Problema efetivo assim Lifts Compensação 300-400k Deve ser elegível para trabalhar no e-mail dos Estados Unidos MS Word anexado currículo em confiança para: resumehrg. net Referência RQ63-AuT, Estratégias de negociação do pesquisador na linha de assunto. Aplique on-line Por favor, insira seu e-mail de contato abaixo para se inscrever para este trabalho, se você deseja salvar seus detalhes para outros trabalhos e adicionar seu curriculum vitae você precisa criar uma conta gratuita conosco, clique aqui para fazer o Grupo Hagan-Ricci United Estados Unidos New York Financial Oportunidades de Emprego Automated Trader Copy Copyright Automated Trader Ltd 2016 - Strategies Compliance Technology